Intrebari si raspunsuri
Intrebare:
20.06.2007
Cat de sigur este un fond de pensii?
Banii retinuti sunt investiti in afaceri sau alte lucruri de acest fel?Daca banca da faliment ce se intampla cu banii?
Banii retinuti sunt investiti in afaceri sau alte lucruri de acest fel?Daca banca da faliment ce se intampla cu banii?
Raspuns:
Sa vedem mai intai ce se intampla cu banii pe care-i depunem in contul unui fond de pensii private.
Contributiile se transforma în unitati de fond, într-un cont al participantului, iar administratorul investeste banii în instrumente financiare potrivit politicii sale de investitii, definita în prospectul schemei de pensii.
Activul personal
Activul personal al unui participant la un fond de pensii private facultative este suma acumulata în contul participantului, egala cu numarul de unitati de fond detinute de acesta si înmultite cu valoarea la zi a unei unitati de fond reprezinta activul personal la acestuia.
Participantul este proprietarul activului personal din contul sau. Contul nu poate face obiectul niciunei masuri de executare silita, nu poate fi gajat sau cesionat, nu poate fi folosit pentru acordarea de credite sau pentru a garanta credite.
Mai intai, trebuie precizat ca un fond de pensii poate investii banii retinuti de la angajati in diverse tipuri de investitii, catalogate in functie de riscuri: investitii cu risc minim, precum obligatiunile de stat, depozite bancare sau cele cu risc mai mare, precum actiunile la bursa.
Tipurile de investitii permise in cazul fondurilor de pensii facultative:
- instrumente ale pietei monetare, inclusiv conturi si depozite în lei la o banca româna, sau la o sucursala a unei institutii de credit straine autorizata sa functioneze pe teritoriul României, fara sa depaseasca un procent mai mare de 20% din valoarea totala a activelor fondului.
- titluri de stat emise de Ministerul Finantelor Publice din România, emise de state membre ale Uniunii Europene sau apartinând Spatiului Economic European, in procent de pâna la 70% din valoarea totala a activelor fondului.
- obligatiuni si alte valori mobiliare emise de autoritatile administratiei publice locale din România sau din statele membre ale Uniunii Europene ori apartinând Spatiului Economic European, in procent de pâna la 30% din valoarea totala a activelor fondului.
- valori mobiliare (actiuni) tranzactionate pe piete reglementate si supravegheate din România, din statele membre ale Uniunii Europene sau apartinând Spatiului Economic European, in procent de pâna la 50% din valoarea totala a activelor fondului.
- titluri de stat si alte valori mobiliare emise de state terte, in procent de pâna la 15% din valoarea totala a activelor fondului.
- obligatiuni si alte valori mobiliare tranzactionate pe piete reglementate si supravegheate, emise de catre autoritatile administratiei publice locale din state terte, in procent de pâna la 10% din valoarea totala a activelor fondului.
- obligatiuni si alte valori mobiliare ale organismelor straine neguvernamentale, daca aceste instrumente sunt cotate la burse de valori autorizate si îndeplinesc cerintele de rating, in procent de pâna la 5% din valoarea totala a activelor fondului.
- titluri de participare emise de catre organisme de plasament colectiv în valori mobiliare din România sau din alte tari, in procent de pâna la 5% din valoarea totala a activelor fondului
- alte forme de investitii stabilite prin normele CSSPP. Comisia poate modifica temporar procentul maxim al activelor care poate fi investit în categoriile de active permise de lege prin norme.
Pentru a scadea riscul investitiilor in actiuni, normele stabilesc limite maxime ce se pot investi in actiunile unei companii sau grup de companii: 5% din activele unui fond pot fi investite într-o singura societate comerciala sau în fiecare categorie de active ale acesteia si 10% din activele unui fond pot fi investite în activele unui grup de
emitenti si persoanele afiliate lor.
De asemenea, exista interdictii cu privire la anumite tipuri de investitii ale unui fond de pensii, si anume:
· active care nu pot fi înstrainate prin lege
· active a caror evaluare este incerta, precum si în antichitati, lucrari de arta, autovehicule si altele asemenea
· bunuri imobiliare
· actiuni, obligatiuni si alte valori mobiliare emise de administrator
· orice alte active stabilite prin norme de catre CSSPP.
O alta masura de siguranta prevede ca activele fondului de pensii nu pot fi înstrainate
administratorului, auditorului, depozitarului, administratorului special, membrilor ConsiliuluiCSSPP, persoanelor afiliate administratorului, auditorului, depozitarului, sau admnistratorului special, sau oricaror alte persoane sau entitati stabilite prin norme
de catre CSSPP .
Activele fondului de pensii nu pot constitui garantii si nu pot fi utilizate pentru acordarea de credite.
Pentru a asigura siguranta unui fond de pensii, legea a stabilit ca activitatea acesteia sa fie supravegheata de o serie de entitati, precum depozitarii si auditorii.
Cum este garantata securitatea sistemului de pensii facultative?
1. toate entitatile de pe piata pensiilor facultative (admnistratorul, prospectul schemei de pensii, fondul de pensii, depozitarul, auditorul, agentul de marketing) sunt autorizate/avizate de catre CSSPP
2. obligatia administratorilor de informare a participantilor, anual, gratuit, la domiciliul acestora, precum si obligatia de informare, la cerere, contra unui cost minim, stabilit de catre CSSPP
3. obligatia administratorilor de transparenta si raportare catre CSSPP
4. existenta depozitarilor activelor fondurilor de pensii facultative, institutii de credit autorizate de catre BNR sau filiale ale unor institutii de credit din Uniunea Europeana si Spatiul economic European si care au obligatii de raportare catre CSSPP
5. existenta auditorilor financiari, membri ai Camerei Auditorilor Financiari din România care auditeaza fondurile de pensii si situatiile financiare ale administratorilor si care au obligatii de raportare catre CSSPP
6. constiuirea de catre administratori a provizioanelor tehnice, acel volum adecvat de lichiditati, corespunzator angajamentelor financiare rezultate din portofoliul de investitii, care vor acoperi riscurile biometrice: deces, invaliditate si longevitate si/sau nivelele stabilite ale pensiilor, daca acestea sunt prevazute în schemele de pensii facultative
7. fondul de garantare constituit din contributiile administratorilor si furnizorilor de pensii
8. supravegherea si administrarea speciala
9. toate entitatile de pe piata pensiilor facultative sunt supravegheate si controlate de catre CSSPP care elaboreaza, anual, un raport despre evolutia si functionarea piatei pensiilor private din România
10. activitatea CSSPP este supusa dezbaterii Parlamentului României prin prezentarea, anual, a unui raport de activitate.
Ce este un depozitar?
Depozitarul este o institutie de credit careia îi sunt încredintate spre pastrare toate
activele unui fond de pensii facultative, în baza unui contract de depozitare
încheiat cu un administrator, în numele fondului de pensii facultative.
Depozitarul este o institutie de credit din România, autorizata de Banca Nationala
a României si avizata ca depozitar de catre CSSPP. Pana in prezent exista doi depozitari pe piata pensiilor private facultative, primele doua banci ca marime din Romania: BCR si BRD.
Care este rolul unui depozitar?
Depozitarul inregistreaza, verifica si monitorizeaza toate activele detinute de
fondul de pensii facultative pentru care desfasoara activitatea de depozitare.
Efectueaza plati din contul fondului de pensii facultative, numai la primirea instructiunilor din partea administratorului pentru efectuarea de investitii, stingerea obligatiilor, inclusiv plata taxelor, comisioanelor si a cheltuielilor operationale ale fondului de pensii facultative, întocmite cu respectarea legii.
Activele fondurilor de pensii facultative trebuie evidentiate în conturi separate pentru fiecare fond, diferite de cele ale administratorului si ale depozitarului.
Toate operatiunile financiare ale fondului de pensii facultative se realizeaza numai prin intermediul depozitarului.
Daca un depozitar constata încalcari ale legii, are obligatia de a notifica imediat CSSPP si administratorul.
Ce rol are auditorul financiar pentru fondurile de pensii facultative?
Auditorul efectueaza auditul situatiile financiare ale fondurilor de pensii si ale
Administratorilor, furnizeaza servicii suplimentare, inclusiv rapoarte solicitate de catre
CSSPP în conditiile respectarii principiului independentei.
Ce este fondul de garantare?
· Este un fond constituit din contributiile administratorilor si furnizorilor de pensii
· Scopul acestui fond este de a proteja interesele participantilor/beneficiarilor fondurilor de pensii fcaultative
· Din acest fond se face plata drepturilor participantilor/beneficiarilor, în cazul imposibilitatii asigurarii lor de catre administratori sau furnizori de pensii facultative
· Se constituie, în termen de 90 de zile calendaristice de la autorizarea de administrare a fondurilor de pensii facultative a cel putin 3 administratori
· Administrarea si utilizarea acestui fond se fac de catre un comitet format din câte un reprezentant al administratorilor si al furnizorilor de pensii facultative
· Se calculeaza si se certifica de catre un actuar
· În scopul unei cât mai bune valorificari, disponibilitatile fondului sunt plasate în:
· instrumente financiare ale Trezoreriei Statului sau derulate prin aceasta
· titluri de stat
· depozite purtatoare de dobânda
· orice alte instrumente financiare stabilite de catre CSSPP
CSSPP:
· stabileste modul de constituire, regimul juridic, modul de utilizare a fondului, precum si nivelul si periodicitatea platii contributiilor
· monitorizeaza si controleaza administrarea si gestionarea fondului.
Ce este supravegherea speciala?
Este o procedura de siguranta prin care se aplica masuri suplimentare care sa limiteze riscurile si sa asigure redresarea fondului de pensii facultative. Scopul acestei masuri este protejarea intereselor participantilor si ale beneficiarilor.
Când se instituie supravegherea speciala?
În cazul în care se constata deficiente în urma controalelor efectuate de catre CSSPP asupra activitatii unui administrator si a fondului de pensii facultative pe care îl administreaza.
În ce constau masurile luate de catre CSSPP ?
CSSPP desemneaza un Consiliu de supraveghere speciala si notifica administratorul despre aceasta masura.
Ce rol are Consiliul de supraveghere speciala ?
· are acces la toate documentele si evidentele fondului de pensii facultative si ale administratorului
· asista si supervizeaza activitatea administratorului referitoare la fondul de pensii facultative
Membrii Consiului nu se substituie organelor de conducere ale administratorului si sunt obligati sa pastreze confidentialitatea informatiilor.
Ce este administrarea speciala ?
Este o procedura de siguranta care se instituie, în vederea protejarii drepturilor cuvenite participantilor si beneficiarilor, în cazul suspendarii ori retragerii autorizatiei fondului de pensii facultative sau a autorizatiei de administrare.
Care este scopul administrarii speciale ?
Scopul este acela de a a pastra valoarea activelor fondurilor de pensii facultative si de a limita pierderile.
Cum se instituie administrarea speciala ?
Dupa adoptarea deciziei de suspendare sau de retragere a autorizatiei de administrare, CSSPP notifica administratorul despre suspendarea sau retragerea autorizatiei. În acelasi timp, solicita oferte celorlalti administratori autorizati pentru a prelua în administrare temporara fondul si prospectul schemei de pensii facultative în cauza.
Administratorul selectat, potrivit criteriilor de selectie stabilite de catre CSSPP, preia în administrare activele fondurilor de pensii facultative.
Contributiile se transforma în unitati de fond, într-un cont al participantului, iar administratorul investeste banii în instrumente financiare potrivit politicii sale de investitii, definita în prospectul schemei de pensii.
Activul personal
Activul personal al unui participant la un fond de pensii private facultative este suma acumulata în contul participantului, egala cu numarul de unitati de fond detinute de acesta si înmultite cu valoarea la zi a unei unitati de fond reprezinta activul personal la acestuia.
Participantul este proprietarul activului personal din contul sau. Contul nu poate face obiectul niciunei masuri de executare silita, nu poate fi gajat sau cesionat, nu poate fi folosit pentru acordarea de credite sau pentru a garanta credite.
Mai intai, trebuie precizat ca un fond de pensii poate investii banii retinuti de la angajati in diverse tipuri de investitii, catalogate in functie de riscuri: investitii cu risc minim, precum obligatiunile de stat, depozite bancare sau cele cu risc mai mare, precum actiunile la bursa.
Tipurile de investitii permise in cazul fondurilor de pensii facultative:
- instrumente ale pietei monetare, inclusiv conturi si depozite în lei la o banca româna, sau la o sucursala a unei institutii de credit straine autorizata sa functioneze pe teritoriul României, fara sa depaseasca un procent mai mare de 20% din valoarea totala a activelor fondului.
- titluri de stat emise de Ministerul Finantelor Publice din România, emise de state membre ale Uniunii Europene sau apartinând Spatiului Economic European, in procent de pâna la 70% din valoarea totala a activelor fondului.
- obligatiuni si alte valori mobiliare emise de autoritatile administratiei publice locale din România sau din statele membre ale Uniunii Europene ori apartinând Spatiului Economic European, in procent de pâna la 30% din valoarea totala a activelor fondului.
- valori mobiliare (actiuni) tranzactionate pe piete reglementate si supravegheate din România, din statele membre ale Uniunii Europene sau apartinând Spatiului Economic European, in procent de pâna la 50% din valoarea totala a activelor fondului.
- titluri de stat si alte valori mobiliare emise de state terte, in procent de pâna la 15% din valoarea totala a activelor fondului.
- obligatiuni si alte valori mobiliare tranzactionate pe piete reglementate si supravegheate, emise de catre autoritatile administratiei publice locale din state terte, in procent de pâna la 10% din valoarea totala a activelor fondului.
- obligatiuni si alte valori mobiliare ale organismelor straine neguvernamentale, daca aceste instrumente sunt cotate la burse de valori autorizate si îndeplinesc cerintele de rating, in procent de pâna la 5% din valoarea totala a activelor fondului.
- titluri de participare emise de catre organisme de plasament colectiv în valori mobiliare din România sau din alte tari, in procent de pâna la 5% din valoarea totala a activelor fondului
- alte forme de investitii stabilite prin normele CSSPP. Comisia poate modifica temporar procentul maxim al activelor care poate fi investit în categoriile de active permise de lege prin norme.
Pentru a scadea riscul investitiilor in actiuni, normele stabilesc limite maxime ce se pot investi in actiunile unei companii sau grup de companii: 5% din activele unui fond pot fi investite într-o singura societate comerciala sau în fiecare categorie de active ale acesteia si 10% din activele unui fond pot fi investite în activele unui grup de
emitenti si persoanele afiliate lor.
De asemenea, exista interdictii cu privire la anumite tipuri de investitii ale unui fond de pensii, si anume:
· active care nu pot fi înstrainate prin lege
· active a caror evaluare este incerta, precum si în antichitati, lucrari de arta, autovehicule si altele asemenea
· bunuri imobiliare
· actiuni, obligatiuni si alte valori mobiliare emise de administrator
· orice alte active stabilite prin norme de catre CSSPP.
O alta masura de siguranta prevede ca activele fondului de pensii nu pot fi înstrainate
administratorului, auditorului, depozitarului, administratorului special, membrilor ConsiliuluiCSSPP, persoanelor afiliate administratorului, auditorului, depozitarului, sau admnistratorului special, sau oricaror alte persoane sau entitati stabilite prin norme
de catre CSSPP .
Activele fondului de pensii nu pot constitui garantii si nu pot fi utilizate pentru acordarea de credite.
Pentru a asigura siguranta unui fond de pensii, legea a stabilit ca activitatea acesteia sa fie supravegheata de o serie de entitati, precum depozitarii si auditorii.
Cum este garantata securitatea sistemului de pensii facultative?
1. toate entitatile de pe piata pensiilor facultative (admnistratorul, prospectul schemei de pensii, fondul de pensii, depozitarul, auditorul, agentul de marketing) sunt autorizate/avizate de catre CSSPP
2. obligatia administratorilor de informare a participantilor, anual, gratuit, la domiciliul acestora, precum si obligatia de informare, la cerere, contra unui cost minim, stabilit de catre CSSPP
3. obligatia administratorilor de transparenta si raportare catre CSSPP
4. existenta depozitarilor activelor fondurilor de pensii facultative, institutii de credit autorizate de catre BNR sau filiale ale unor institutii de credit din Uniunea Europeana si Spatiul economic European si care au obligatii de raportare catre CSSPP
5. existenta auditorilor financiari, membri ai Camerei Auditorilor Financiari din România care auditeaza fondurile de pensii si situatiile financiare ale administratorilor si care au obligatii de raportare catre CSSPP
6. constiuirea de catre administratori a provizioanelor tehnice, acel volum adecvat de lichiditati, corespunzator angajamentelor financiare rezultate din portofoliul de investitii, care vor acoperi riscurile biometrice: deces, invaliditate si longevitate si/sau nivelele stabilite ale pensiilor, daca acestea sunt prevazute în schemele de pensii facultative
7. fondul de garantare constituit din contributiile administratorilor si furnizorilor de pensii
8. supravegherea si administrarea speciala
9. toate entitatile de pe piata pensiilor facultative sunt supravegheate si controlate de catre CSSPP care elaboreaza, anual, un raport despre evolutia si functionarea piatei pensiilor private din România
10. activitatea CSSPP este supusa dezbaterii Parlamentului României prin prezentarea, anual, a unui raport de activitate.
Ce este un depozitar?
Depozitarul este o institutie de credit careia îi sunt încredintate spre pastrare toate
activele unui fond de pensii facultative, în baza unui contract de depozitare
încheiat cu un administrator, în numele fondului de pensii facultative.
Depozitarul este o institutie de credit din România, autorizata de Banca Nationala
a României si avizata ca depozitar de catre CSSPP. Pana in prezent exista doi depozitari pe piata pensiilor private facultative, primele doua banci ca marime din Romania: BCR si BRD.
Care este rolul unui depozitar?
Depozitarul inregistreaza, verifica si monitorizeaza toate activele detinute de
fondul de pensii facultative pentru care desfasoara activitatea de depozitare.
Efectueaza plati din contul fondului de pensii facultative, numai la primirea instructiunilor din partea administratorului pentru efectuarea de investitii, stingerea obligatiilor, inclusiv plata taxelor, comisioanelor si a cheltuielilor operationale ale fondului de pensii facultative, întocmite cu respectarea legii.
Activele fondurilor de pensii facultative trebuie evidentiate în conturi separate pentru fiecare fond, diferite de cele ale administratorului si ale depozitarului.
Toate operatiunile financiare ale fondului de pensii facultative se realizeaza numai prin intermediul depozitarului.
Daca un depozitar constata încalcari ale legii, are obligatia de a notifica imediat CSSPP si administratorul.
Ce rol are auditorul financiar pentru fondurile de pensii facultative?
Auditorul efectueaza auditul situatiile financiare ale fondurilor de pensii si ale
Administratorilor, furnizeaza servicii suplimentare, inclusiv rapoarte solicitate de catre
CSSPP în conditiile respectarii principiului independentei.
Ce este fondul de garantare?
· Este un fond constituit din contributiile administratorilor si furnizorilor de pensii
· Scopul acestui fond este de a proteja interesele participantilor/beneficiarilor fondurilor de pensii fcaultative
· Din acest fond se face plata drepturilor participantilor/beneficiarilor, în cazul imposibilitatii asigurarii lor de catre administratori sau furnizori de pensii facultative
· Se constituie, în termen de 90 de zile calendaristice de la autorizarea de administrare a fondurilor de pensii facultative a cel putin 3 administratori
· Administrarea si utilizarea acestui fond se fac de catre un comitet format din câte un reprezentant al administratorilor si al furnizorilor de pensii facultative
· Se calculeaza si se certifica de catre un actuar
· În scopul unei cât mai bune valorificari, disponibilitatile fondului sunt plasate în:
· instrumente financiare ale Trezoreriei Statului sau derulate prin aceasta
· titluri de stat
· depozite purtatoare de dobânda
· orice alte instrumente financiare stabilite de catre CSSPP
CSSPP:
· stabileste modul de constituire, regimul juridic, modul de utilizare a fondului, precum si nivelul si periodicitatea platii contributiilor
· monitorizeaza si controleaza administrarea si gestionarea fondului.
Ce este supravegherea speciala?
Este o procedura de siguranta prin care se aplica masuri suplimentare care sa limiteze riscurile si sa asigure redresarea fondului de pensii facultative. Scopul acestei masuri este protejarea intereselor participantilor si ale beneficiarilor.
Când se instituie supravegherea speciala?
În cazul în care se constata deficiente în urma controalelor efectuate de catre CSSPP asupra activitatii unui administrator si a fondului de pensii facultative pe care îl administreaza.
În ce constau masurile luate de catre CSSPP ?
CSSPP desemneaza un Consiliu de supraveghere speciala si notifica administratorul despre aceasta masura.
Ce rol are Consiliul de supraveghere speciala ?
· are acces la toate documentele si evidentele fondului de pensii facultative si ale administratorului
· asista si supervizeaza activitatea administratorului referitoare la fondul de pensii facultative
Membrii Consiului nu se substituie organelor de conducere ale administratorului si sunt obligati sa pastreze confidentialitatea informatiilor.
Ce este administrarea speciala ?
Este o procedura de siguranta care se instituie, în vederea protejarii drepturilor cuvenite participantilor si beneficiarilor, în cazul suspendarii ori retragerii autorizatiei fondului de pensii facultative sau a autorizatiei de administrare.
Care este scopul administrarii speciale ?
Scopul este acela de a a pastra valoarea activelor fondurilor de pensii facultative si de a limita pierderile.
Cum se instituie administrarea speciala ?
Dupa adoptarea deciziei de suspendare sau de retragere a autorizatiei de administrare, CSSPP notifica administratorul despre suspendarea sau retragerea autorizatiei. În acelasi timp, solicita oferte celorlalti administratori autorizati pentru a prelua în administrare temporara fondul si prospectul schemei de pensii facultative în cauza.
Administratorul selectat, potrivit criteriilor de selectie stabilite de catre CSSPP, preia în administrare activele fondurilor de pensii facultative.
